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動(dòng)力總成電動(dòng)化的發(fā)展速度遠(yuǎn)超預(yù)期，對(duì)供應(yīng)商而言，意味著機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。

在《百年未有之大變局：中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)2022年發(fā)展綜述》一文中我們提到，中國(guó)市場(chǎng)的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量一路突飛猛進(jìn)，電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)滲透率由2020年的6%躍升至2022年的28%，目前已超過(guò)30%，并且全球主流汽車(chē)市場(chǎng)均出現(xiàn)了類(lèi)似的趨勢(shì)。

雖然其中蘊(yùn)藏著種種機(jī)會(huì)，但電動(dòng)動(dòng)力總成一級(jí)供應(yīng)商的生存空間卻倍受擠壓，面臨來(lái)自上游二級(jí)及下級(jí)供應(yīng)商（如原材料、半導(dǎo)體、電子產(chǎn)品制造）和內(nèi)部成本攀升的雙重壓力。與此同時(shí)，下游車(chē)企也面臨價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)會(huì)將利潤(rùn)壓力分?jǐn)傊凉?yīng)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)之中。

本文將探討汽車(chē)動(dòng)力總成供應(yīng)商可能受到的影響，以及為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出可以采取的應(yīng)對(duì)措施。

過(guò)去3年來(lái)，動(dòng)力總成市場(chǎng)經(jīng)歷了多種趨勢(shì)變化，包括：

1. 電動(dòng)化發(fā)展速度超出預(yù)期。自2020年起，電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量保持高速增長(zhǎng)。在中國(guó)市場(chǎng)，智能電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)已從政府推動(dòng)（如補(bǔ)貼和政策）轉(zhuǎn)為真實(shí)的消費(fèi)需求拉動(dòng)，表明電動(dòng)化趨勢(shì)迎來(lái)拐點(diǎn)時(shí)刻。

2. 車(chē)企重構(gòu)自制或外購(gòu)的戰(zhàn)略。電動(dòng)化趨勢(shì)的發(fā)展速度超出預(yù)期，且動(dòng)力總成系統(tǒng)成為電動(dòng)車(chē)產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，促使部分車(chē)企決定自制。

3. 燃油車(chē)動(dòng)力總成相關(guān)業(yè)務(wù)成為車(chē)企轉(zhuǎn)型需要處理的關(guān)鍵因素。隨著電動(dòng)車(chē)的加速發(fā)展，如何處理轉(zhuǎn)型過(guò)程中的內(nèi)燃機(jī)動(dòng)力總成零部件業(yè)務(wù)成為車(chē)企面臨的一大挑戰(zhàn)。

4. 分拆燃油車(chē)和電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)成為普遍選擇。車(chē)企和供應(yīng)商都在著手分拆燃油車(chē)和電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)，以便在資本市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)，為眼下的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型提供資金支持。

電動(dòng)化加速發(fā)展

到2035年，預(yù)計(jì)全球汽車(chē)市場(chǎng)中電動(dòng)車(chē)的銷(xiāo)量大約占乘用車(chē)新車(chē)的70%（包括純電動(dòng)車(chē)、燃料電池電動(dòng)車(chē)及插電式混動(dòng)）（表1），而這一比例在中國(guó)市場(chǎng)可達(dá)到95%。如今全球各地電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量上升的驅(qū)動(dòng)因素各不相同。中國(guó)市場(chǎng)中，即便補(bǔ)貼力度減輕，消費(fèi)需求也依然強(qiáng)勁，而歐美市場(chǎng)則仍須依靠監(jiān)管和政府推動(dòng)。同時(shí)，汽車(chē)行業(yè)面臨諸多不利因素，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、充電基礎(chǔ)設(shè)施不足以及原材料成本高昂。上述不利因素可能將在中短期內(nèi)導(dǎo)致電動(dòng)化趨勢(shì)放緩，但幾乎不會(huì)影響最終的目標(biāo)預(yù)期。

表1：截至2035年，不同情境下的全球電動(dòng)車(chē)滲透率（百分比）

乘著強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)的東風(fēng)，結(jié)合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)推動(dòng)下的電動(dòng)動(dòng)力總成降本增效以及規(guī)模效應(yīng)，預(yù)計(jì)電動(dòng)車(chē)的增長(zhǎng)勢(shì)頭將持續(xù)到2035年乃至更久。

為了分析快速電動(dòng)化趨勢(shì)發(fā)展可能帶來(lái)的影響，我們根據(jù)當(dāng)前電動(dòng)化趨勢(shì)評(píng)估了電動(dòng)動(dòng)力總成零部件的市場(chǎng)規(guī)模和增長(zhǎng)預(yù)期（表2）。內(nèi)容如下：

• 電驅(qū)系統(tǒng)（EDU）：包括驅(qū)動(dòng)電機(jī)、減速器和逆變器的系統(tǒng)

• 電力電子設(shè)備元件：車(chē)載充電機(jī)（OBC）和直流變換器 (DC/DC)

• 電池組：電池外殼（包括結(jié)構(gòu)元件和連接器）電池和電池管理系統(tǒng)

• 熱管理系統(tǒng)：將動(dòng)力總成零部件溫度控制在運(yùn)行條件允許范圍內(nèi)的系統(tǒng)

大部分電動(dòng)化零部件均擁有可觀的市場(chǎng)（規(guī)模超過(guò)35億元人民幣），且未來(lái)5年的年均增幅可能超過(guò)40%。

表2：全球輕型純電動(dòng)汽車(chē)動(dòng)力總成市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)

車(chē)企紛紛制定了遠(yuǎn)大的電動(dòng)化目標(biāo)和相應(yīng)計(jì)劃，在削減燃油車(chē)投資的同時(shí)持續(xù)加碼投資電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)。為了致力于在2025年基本實(shí)現(xiàn)電動(dòng)化，目前宣布進(jìn)軍這一領(lǐng)域的車(chē)企計(jì)劃投資總額已超過(guò)3.5萬(wàn)億元人民幣。

車(chē)企電驅(qū)系統(tǒng)的自制或外購(gòu)戰(zhàn)略

車(chē)企陸續(xù)推出純電動(dòng)平臺(tái)戰(zhàn)略，包括電動(dòng)化動(dòng)力總成系統(tǒng)零部件的組裝策略。目前尚不存在單一傾向的解決方案，但預(yù)計(jì)到2025年左右，多家大型傳統(tǒng)車(chē)企將開(kāi)始內(nèi)部自行組裝電驅(qū)系統(tǒng)和電池組，并外包電芯和部分電力電子設(shè)備的制造業(yè)務(wù)，如車(chē)載充電機(jī)和直流轉(zhuǎn)換器。

車(chē)企自制電驅(qū)系統(tǒng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素包括降本、員工留存和控制核心競(jìng)爭(zhēng)力。在產(chǎn)量足夠大的情況下（如年產(chǎn)10萬(wàn)套電驅(qū)系統(tǒng)），自制零部件可以顯著降低成本。車(chē)企也可以選擇通過(guò)自制來(lái)留存燃油車(chē)相關(guān)零部件的員工。此外，電動(dòng)車(chē)動(dòng)力總成零部件對(duì)車(chē)輛駕駛性能有較大影響，電池組和電驅(qū)系統(tǒng)是導(dǎo)致純電動(dòng)車(chē)駕駛性能差異的重要因素，也是消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)電動(dòng)車(chē)的核心因素之一。

電驅(qū)系統(tǒng)的自制或外購(gòu)決策將層層影響車(chē)企的制造布局，并可能對(duì)汽車(chē)供應(yīng)鏈產(chǎn)生重大影響。例如，2015-2020年間，20多家國(guó)際一級(jí)供應(yīng)商公布了超750億元人民幣的電驅(qū)系統(tǒng)投資。這些投資已幫助供應(yīng)商建立相關(guān)能力以支撐當(dāng)前的電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)。而現(xiàn)在，車(chē)企內(nèi)部也開(kāi)始大力投資電驅(qū)系統(tǒng)，構(gòu)建自制能力。鑒于電驅(qū)系統(tǒng)供應(yīng)市場(chǎng)較為分散且車(chē)企傾向于自制（至少在系統(tǒng)和裝配環(huán)節(jié)），我們預(yù)測(cè)，未來(lái)這一新興供應(yīng)市場(chǎng)將出現(xiàn)重大整合。

車(chē)企在電驅(qū)系統(tǒng)自制或外購(gòu)方面存在五種策略：（表3）

表3：車(chē)企在電驅(qū)系統(tǒng)的自制或外購(gòu)策略

車(chē)企自制。部分電動(dòng)車(chē)新勢(shì)力正在完全自制電驅(qū)系統(tǒng)。此類(lèi)企業(yè)與供應(yīng)商合作生產(chǎn)零部件，并牽頭電驅(qū)系統(tǒng)零部件的設(shè)計(jì)和最終裝配。它們幾乎控制著所有與系統(tǒng)相關(guān)的工作，將其內(nèi)化為自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力。我們預(yù)計(jì)，外部供應(yīng)商在這一細(xì)分市場(chǎng)將占據(jù)較小份額，即2030年占5%左右。

成本導(dǎo)向，傾向于自制。此類(lèi)企業(yè)（通常是主流老牌企業(yè)）很可能將外購(gòu)系統(tǒng)數(shù)量限制在總量的1/4左右，外購(gòu)目的是為了緊跟市場(chǎng)供應(yīng)商的技術(shù)進(jìn)步。我們預(yù)計(jì)，到2030年，本細(xì)分市場(chǎng)約20%-40%的份額將外包給供應(yīng)商。

性能導(dǎo)向。此類(lèi)企業(yè)主要是注重性能的豪華車(chē)車(chē)企，它們希望掌控能夠影響駕駛性能的各類(lèi)因素。到2030年，預(yù)計(jì)此類(lèi)車(chē)企電驅(qū)系統(tǒng)整個(gè)系統(tǒng)外購(gòu)（如，外購(gòu)整個(gè)系統(tǒng)而非單一零部件的份額）的份額將達(dá)到50%。供應(yīng)商能夠占據(jù)這一細(xì)分市場(chǎng)的25%-50%。

成本導(dǎo)向，傾向于外購(gòu)。此類(lèi)企業(yè)包括側(cè)重短期盈利能力的新進(jìn)入者和細(xì)分市場(chǎng)車(chē)企。到2030年，它們向供應(yīng)商采購(gòu)的占比可能會(huì)達(dá)到60%-80%，其中完全外包整個(gè)電驅(qū)系統(tǒng)的比例將達(dá)到75%。

車(chē)企外購(gòu)。沒(méi)有足夠資源或技術(shù)自研的車(chē)企一般選擇向供應(yīng)商采購(gòu)電驅(qū)系統(tǒng)解決方案。到2030年，我們預(yù)計(jì)該潛在細(xì)分市場(chǎng)的75%-95%將會(huì)外包，其中外包整個(gè)電驅(qū)系統(tǒng)的比例預(yù)計(jì)約為90%。

對(duì)于2025-2030年的發(fā)展戰(zhàn)略，車(chē)企將以上述策略為基礎(chǔ)，在實(shí)際行動(dòng)中采取各自適合的方式。例如電驅(qū)系統(tǒng)，我們預(yù)計(jì)車(chē)企將從零開(kāi)始自制大約65-75%的電機(jī)，其余的25%-35%會(huì)向一級(jí)供應(yīng)商采購(gòu)，且其中大部分將會(huì)是組裝完畢的電驅(qū)系統(tǒng)。許多大型車(chē)企計(jì)劃實(shí)施雙重戰(zhàn)略：從一級(jí)供應(yīng)商處采購(gòu)特定平臺(tái)或車(chē)型的電驅(qū)系統(tǒng)，同時(shí)自制其他部分車(chē)型的電驅(qū)系統(tǒng)。

電驅(qū)系統(tǒng)供應(yīng)商利潤(rùn)或持續(xù)承壓。大多數(shù)車(chē)企將尋求年度價(jià)格的大幅下降，且仍不愿將原材料指數(shù)納入供應(yīng)合同，盈利壓力將導(dǎo)致過(guò)往分散的電驅(qū)系統(tǒng)市場(chǎng)出現(xiàn)整合。從燃油車(chē)到電動(dòng)車(chē)的轉(zhuǎn)型將吸引許多新供應(yīng)商進(jìn)入，從而進(jìn)一步加劇競(jìng)爭(zhēng)。反過(guò)來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)促使供應(yīng)商調(diào)整產(chǎn)品以更好地適應(yīng)市場(chǎng)。一些企業(yè)將專(zhuān)注于降本增效，實(shí)現(xiàn)卓越制造，而另一些企業(yè)將尋找差異化的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，如高性能電驅(qū)系統(tǒng)。

如何處理燃油車(chē)特有零部件生產(chǎn)成為車(chē)企需要考慮的問(wèn)題

從長(zhǎng)期來(lái)看，燃油車(chē)特有零部件的需求正在逐漸下降，但仍然存在。一些車(chē)企可能會(huì)將需求量低的燃油車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱生產(chǎn)移交給一級(jí)供應(yīng)商，從而騰出內(nèi)部資源來(lái)進(jìn)行電動(dòng)車(chē)零部件生產(chǎn)（如電機(jī)或電驅(qū)裝配線(xiàn)）。

分拆燃油車(chē)與電動(dòng)車(chē)業(yè)務(wù)

繼續(xù)生產(chǎn)燃油車(chē)及相關(guān)零部件仍然是重要的現(xiàn)金流來(lái)源，車(chē)企和供應(yīng)商紛紛采取分離業(yè)務(wù)單元或單設(shè)業(yè)務(wù)實(shí)體的方法來(lái)獲得資本支持。這同時(shí)也有助于管理層聚焦重要挑戰(zhàn)，推動(dòng)戰(zhàn)略重新定位。國(guó)內(nèi)一些傳統(tǒng)車(chē)企已經(jīng)設(shè)立了獨(dú)立的電動(dòng)車(chē)品牌實(shí)體。

對(duì)供應(yīng)商的啟示：如何成為電動(dòng)化贏家

根據(jù)麥肯錫的研究分析，要成為電動(dòng)化贏家，供應(yīng)商可以開(kāi)展下列行動(dòng)。

• 更新公司戰(zhàn)略，與車(chē)企保持同步。和車(chē)企客戶(hù)保持一致是戰(zhàn)略制定中最重要的考量。在車(chē)企規(guī)劃自制與外購(gòu)策略時(shí)候，供應(yīng)商需要時(shí)刻了解車(chē)企的產(chǎn)品和時(shí)間規(guī)劃 —— 車(chē)企打算何時(shí)在內(nèi)部構(gòu)建電驅(qū)系統(tǒng)能力？計(jì)劃提供什么樣的產(chǎn)品？了解這些信息后，供應(yīng)商才能針對(duì)具體車(chē)企的具體項(xiàng)目制定策略，鎖定長(zhǎng)期合作協(xié)議，在助力車(chē)企轉(zhuǎn)型的同時(shí)順利完成自身從燃油車(chē)到電動(dòng)車(chē)時(shí)代的過(guò)渡。此外，一級(jí)供應(yīng)商要聚焦系統(tǒng)級(jí)的產(chǎn)品能力，在復(fù)雜的整體解決方案上做到比車(chē)企更低的成本和更好的性能。 同時(shí)，垂直整合可以改善電驅(qū)系統(tǒng)和零部件的利潤(rùn)率，而創(chuàng)新性的合作伙伴關(guān)系也有助于擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，從而降低成本。

• 提高并購(gòu)能力。行業(yè)內(nèi)此消彼長(zhǎng)，而新崛起的細(xì)分市場(chǎng)百舸爭(zhēng)流，這意味著公司的并購(gòu)能力愈加重要。除了人才稀缺和緊張的資本市場(chǎng)以外，并購(gòu)后的管理能力也是一大挑戰(zhàn)。燃油車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)需要并購(gòu)以擴(kuò)大市場(chǎng)份額，從而實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；而在當(dāng)前高度分散的電動(dòng)車(chē)零部件市場(chǎng)（如電機(jī)和逆變器），戰(zhàn)略性并購(gòu)能將不同企業(yè)的專(zhuān)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力通過(guò)資本串聯(lián)起來(lái)，從而在當(dāng)前的混沌局面中獲得成功。

• 兼顧過(guò)去與未來(lái)的資源分配。供應(yīng)商應(yīng)規(guī)劃出電動(dòng)化的資源需求，并根據(jù)電動(dòng)化趨勢(shì)和其他指標(biāo)來(lái)明確相應(yīng)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)預(yù)算。研發(fā)工作應(yīng)著眼于未來(lái)市場(chǎng)，核心和傳統(tǒng)市場(chǎng)則遵循輕投入和套現(xiàn)的邏輯。供應(yīng)商、車(chē)企和公共機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)廣泛合作，整合多方研發(fā)資源共同開(kāi)展工作，為未來(lái)電動(dòng)車(chē)動(dòng)力總成打造有創(chuàng)新性、有競(jìng)爭(zhēng)力的解決方案。

• 打造專(zhuān)注績(jī)效的負(fù)責(zé)任的企業(yè)文化”。為了實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，在戰(zhàn)略實(shí)施中，供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)厘清能力強(qiáng)項(xiàng)，全公司統(tǒng)一布局發(fā)力。高級(jí)管理層應(yīng)直接領(lǐng)導(dǎo)，同時(shí)設(shè)立一個(gè)強(qiáng)大且充分授權(quán)的績(jī)效辦公室以指導(dǎo)整體實(shí)施。核心在于研發(fā)和采購(gòu)多管齊下，聚焦提高電動(dòng)化零部件的盈利性，通過(guò)精簡(jiǎn)研發(fā)投入與合理化生產(chǎn)布局來(lái)管理燃油車(chē)零部件的盈利能力。在這一過(guò)程中，供應(yīng)商應(yīng)對(duì)目標(biāo)車(chē)企的自制和外購(gòu)策略始終了如指掌：計(jì)劃是否有變？是否仍然與供應(yīng)商自己的研發(fā)計(jì)劃一致？

• 供應(yīng)鏈韌性是重中之重。接下來(lái)一段時(shí)間，供應(yīng)鏈仍舊充滿(mǎn)挑戰(zhàn)。一級(jí)供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)繼續(xù)多元化其供應(yīng)體系，持續(xù)在基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)分析上進(jìn)行投入，推進(jìn)和車(chē)企及其它供應(yīng)商的合作關(guān)系，延續(xù)在新冠大流行期間培養(yǎng)的韌性。不同地區(qū)法規(guī)要求的差異性很可能越來(lái)越大，多元化供應(yīng)鏈有助于供應(yīng)商降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、提高靈活性。數(shù)據(jù)分析投入能夠預(yù)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)走向，爭(zhēng)取更多時(shí)間以尋求對(duì)策。與車(chē)企和其他供應(yīng)商的協(xié)作可以增加供應(yīng)鏈透明度，最終提升整體供應(yīng)鏈效率，以及達(dá)成可持續(xù)性目標(biāo)。

電動(dòng)化的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)日新月異，供應(yīng)商的產(chǎn)品組合及路線(xiàn)圖應(yīng)當(dāng)更加積極主動(dòng)。企業(yè)有必要經(jīng)常思考：如何保持創(chuàng)新，如何提供有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品組合，是否應(yīng)該考慮并購(gòu)等等。麥肯錫的研究發(fā)現(xiàn)，70%的供應(yīng)商預(yù)期會(huì)有更多并購(gòu)，這也表明行業(yè)將會(huì)出現(xiàn)更多的整合。供應(yīng)商制定的產(chǎn)品路線(xiàn)圖需更加具體：提供哪些規(guī)格和型號(hào)？包括什么服務(wù)？供應(yīng)給誰(shuí)？

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整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈正在發(fā)生翻天覆地的變化，速度之迅猛遠(yuǎn)超業(yè)內(nèi)預(yù)期。在當(dāng)前汽車(chē)電動(dòng)化浪潮的沖擊下，供應(yīng)商首當(dāng)其沖，直面行業(yè)的高度不確定性、客戶(hù)計(jì)劃的頻繁變更以及對(duì)資金的強(qiáng)烈需求。為了勝出，供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)立足于領(lǐng)先的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，在關(guān)鍵零部件與系統(tǒng)方面努力成為目標(biāo)車(chē)企不可或缺的合作伙伴。